Scotiabank menilai dolar Kanada (CAD) hanya menguat tipis terhadap dolar AS (USD), meski USD melemah secara luas di pasar global. Menurut bank tersebut, CAD masih berada pada posisi undervalued jika dibandingkan dengan level makro, sehingga membuka ruang pemulihan yang lebih berarti apabila didukung faktor fundamental.
Dalam penilaiannya, Scotiabank memperkirakan nilai wajar (fair value) pasangan USD/CAD berada di sekitar 1,3495. Angka ini menunjukkan adanya selisih yang cukup besar antara harga spot dan nilai fundamental yang mereka perkirakan.
Dari sisi teknikal, momentum dinilai mulai melunak. Rentang pergerakan jangka pendek USD/CAD disebut berada di kisaran 1,3850 hingga 1,3950 seiring volatilitas yang melemah. Kondisi ini mengindikasikan arah pergerakan dalam waktu dekat masih cenderung terbatas pada rentang tersebut, meski terdapat peluang CAD mengoreksi ketidakseimbangan valuasi.
Analisis teknikal juga mencatat Relative Strength Index (RSI) turun ke bawah level 70 setelah reli sebelumnya, yang mengisyaratkan berkurangnya momentum kenaikan. Selain itu, terbentuknya pola candle bearish reversal berupa shooting star doji di level 1,3944 dipandang sebagai sinyal bahwa dorongan naik mulai kehilangan tenaga.
Setelah sempat berada di sekitar level 1,39, harga bergerak turun dan menempatkan 1,3850 sebagai batas bawah jangka pendek serta 1,3950 sebagai batas atas terdekat. Konsolidasi dalam rentang ini dinilai mencerminkan pasar yang masih menimbang arah berikutnya, di tengah perubahan sentimen yang dipengaruhi perkembangan risiko makro.
Scotiabank juga menyoroti perkembangan pada risk reversals yang mengindikasikan perubahan sentimen, termasuk melemahnya premi perlindungan terhadap risiko CAD melemah. Kondisi tersebut dinilai dapat membuka peluang penguatan CAD apabila momentum penurunan USD/CAD berlanjut, meski faktor eksternal tetap menjadi penentu utama.
Strategi perdagangan dan rentang risiko
Sejalan dengan pandangan bahwa CAD berpeluang pulih, konsensus strategi perdagangan yang diuraikan mengarah pada posisi jual USD/CAD untuk menangkap potensi penguatan CAD dalam jangka pendek. Rencana yang disebutkan adalah masuk di sekitar 1,3920 dengan target 1,3800 dan stop di 1,4020.
Dengan jarak risiko 0,008 dan target profit 0,012, rasio risiko-imbalan diperkirakan sekitar 1:1,5. Scotiabank menekankan bahwa setup ini menggabungkan aspek fundamental undervaluation CAD dengan konfirmasi teknikal, namun volatilitas makro dapat mengubah arah pergerakan sehingga evaluasi ulang diperlukan apabila harga bergerak melewati batas stop.
